在这篇文章中，我将右边资本管理公司的戴夫·兰伯特（Dave Lambert）的一篇演讲改写为我的创业金融课程，因为我认为他的见解非常有价值，我想把这个消息告诉我们。
生成最小可行软件产品的成本下降改变了软件初创公司筹集资金的方式。早在20世纪80年代，创建和测试软件产品的beta版本花费了数千万美元。到2014年，这笔费用降至约100,000美元。
$config[code] not found这种巨大的下降已经改变了软件初创公司筹集资金的方式。从个体天使投资者筹集资金的传统模式随后是机构风险投资，已经让位于开发定量微型风险投资（QMVC）和业务加速器。 （在未来的专栏中，我将讨论向业务加速器的转变，但今天我将重点关注向QMVC的转变。）
较低的市场成本对投资软件业务的影响
将软件产品推向市场的成本萎缩给风险投资公司带来了问题。传统的风险投资对于筹资不足25万美元来说过于劳动密集，现在已经是软件初创企业第一轮融资的规模。传统风险投资公司的结构是每年进行数笔数百万美元的投资。他们的交易成本太高;他们筹集了太多钱;而且他们的流程过于劳动密集，无法向大量公司投入少量资金。
为了在种子前阶段成功投入极少量资金，金融家必须迅速识别大量初创企业，进行尽职调查并非常有效地执行交易，并监控和协助庞大的公司组合。 QMVC使用技术，标准化和规模来使过程有效地工作。
他们使用数据分析工具做出选择，特别是在消极方面。通过要求初创公司创始人向他们提供关键指标的数据 - 创始人经验，市场规模，利润率，行业，牵引力等 - 他们可以使用软件来淘汰那些不适合作为投资组合公司的企业，并集中所有他们关注那些有机会获得资金的公司。
他们还使用标准化来有效地进行交易。他们使用相同的可转换票据和定价的圆形条款，而不是单独协商每个初创公司的条款，只调整公司的估值和估值上限。
由于QMVC投资的公司没有足够的牵引力来证明进行大量的尽职调查，QMVC使用大规模的多样化来管理不确定性，每年将资金投入到100多家公司，而不是试图收集信息以减少不确定性。企业可能会成功。
他们帮助初创公司与传统风险投资公司不同。 QMVCs不依赖于董事会，而是依靠规模和复制来提供帮助。他们与合同销售专家和兼职CFO建立合作伙伴关系，以便以相对较低的边际成本为其投资组合公司提供所需的帮助。他们还将软件开发，销售流程，贸易展览和在线营销等主题的最佳实践从一个初创公司转移到另一个公司。
最后，QMVC改变了风险融资的地理位置。在寻求大量公司调查的过程中，QMVC远远超出了他们办公室的两小时车程。纽约和旧金山的投资者正在为得梅因和底特律的初创企业投入资金，这得益于缺乏参加董事会会议和简单的勤奋程序。
QMVC是否是一个持久的金融市场创新还有待观察。如果将软件初创公司推向市场的成本继续下降，很快企业家可能不需要第一轮融资来自其他任何人。但与此同时，QMVC将在软件初创公司的融资中发挥关键作用。
软件开发人员照片来自Shutterstock
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