财务公司占小企业信贷份额的减少

Anonim

银行对小企业的贷款一直处于长期下降状态,贷款数额不到100万美元 - 这是小企业贷款的常见代理 - 从1998年的商业和工业贷款数量的51%下降到2014年的25%来自联邦存款保险公司的数据显示。

一些观察人士认为,金融公司 - 通过发行商业票据和债券而不是通过存款筹集资金的非银行实体 - 已经取代银行作为小企业信贷的来源。然而,美联储的数据显示,近20年来,金融公司的小企业贷款份额一直在下降。

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财务公司对一些小企业主来说是一种吸引人的信贷来源。虽然他们通常收取比银行更高的利率,但他们也倾向于以比银行机构更高的利率批准小公司贷款。此外,金融公司向小型企业提供各种有担保和无担保信贷,从车辆贷款到设备贷款再到应收账款贷款。 (截至2013年底,美联储估计,汽车贷款和租赁占金融公司拥有和证券化的商业贷款和租赁价值的35.6%;设备贷款和租赁占金融公司总价值的43.0%商业贷款和租赁以及应收账款融资占总额的21.4%。)

使用美联储财务账户中美国账户的数据,总结了货币当局每季度从财务公司收集的资产负债表数据,我计算了未偿还融资公司贷款占总负债和未偿还总额的一小部分。美国联邦储备委员会代表小公司,非公司非金融业务(独资企业和合伙企业的组合,占所有美国公司的82%)的贷款,每年从1980年代到去年。

如下图所示,金融公司在20世纪80年代和90年代上半期成为小企业融资的增长源。然而,自20世纪90年代中期以来,他们在优秀小企业贷款和负债中的份额大幅下降,从1995年的未偿还贷款的2.6%下降到2013年的0.9%,从1995年的2.0%到2013年的0.6%。

看来,财务公司没有弥补近年来发生的小企业银行贷款下降的情况。虽然2013年金融公司向非金融非公司业务提供的389亿美元贷款可能听起来很多,但与这些业务账簿中未偿还贷款总额4.2万亿美元相比,并非如此。

钱照片通过Shutterstock

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