我最近一直在思考天使们有兴趣进行种子前阶段投资以便将资金投入初创公司的最佳方式。我得出结论，投资加速器资金比加入天使组更好。
$config[code] not found天使团体是集合资金和管理的投资者集体。早在1994年，当第一个天使组开始时，它们就是早期融资的重要组织创新。通过汇集他们的努力，投资者能够获得更好的交易流程，更好地评估和监控公司，并且比单独进行更好的交易。然而，由于商业加速器 - 为种子前阶段公司提供资金和指导的组织 - 于2005年推出，天使们已将其资本从天使团体重新分配给加速器资金，原因有三个。
投资加速器资金的好处
降低估值
投资加速器资金大大降低了天使为其投资支付的价格。 2016年年度光环报告显示，2016年天使集团初创企业的估值中值为365万美元。典型的加速器为公司6％的股权提供了25,000美元的回报。估值约为417,000美元。即使扣除了20％的利息，典型天使集团公司的估值也是典型加速器公司的7.3倍。 （确实，加速器正在获得普通股，天使组可能会获得优先股。）
对于理性投资者通过典型的天使集团而不是典型的加速器基金将资金投入公司，他或她需要相信公司的退出可能性要高7倍，退出率要高7倍。这不太可能。
多样化
投资加速器资金大大增加了天使获得的多样化程度。美国天使调查报告来自不到1700名天使的信息，显示天使投资组合的中位数为7。根据对天使投资数据的分析，这个投资组合太小，无法确保投资者产生可接受的财务回报。蒙特卡罗模拟的回报数据表明，投资者需要建立超过50项投资的投资组合，以获得两倍于投资回报率的概率超过90％。
通过加速器资金，天使投资者正在获得高度多样化。典型的加速器基金每年进行约12次投资，比典型天使投资率高出约五倍。通过投资加速器基金，商业天使更有可能实现必要的多元化，从而为天使投资创造有价值的回报。
时间
投资加速器资金大大减少了天使投资所需的时间。当天使投资作为天使团体的一部分时，他们需要参加会议，以便看到创始人投球，参与尽职调查，以确定他们是否想投资，与创始人谈判条款清单并监督他们的投资。通过投资加速器基金，天使不需要做任何这些事情。加速器的总经理正在进行这些活动，以换取赚取附带利息。因此，投资者时间的机会成本远低于加速器资金而不是天使团体。
简而言之，通过投资加速器资金而不是加入天使团体，天使花费更少的时间，以更低的价格投资并获得更多样化。以较低的价格以较少的努力获得更多元化的投资组合是投资初创公司的更好方式。
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