最近Lending Club和OnDeck Capital的首次公开募股有一些观察家声称，在线借贷平台将很快取代银行成为小企业信贷的主要来源。我不同意。
在线贷方不是替代银行贷款，而是填补利基市场，主要向以前无法借款的小公司提供资金。在他们取代其他贷方的情况下，在线贷方一直在取代传统银行贷款的高成本替代方案，如信用卡债务和商业现金垫款。
$config[code] not found从理论上讲，在线贷方可以取代银行贷款给小企业。诸如Funding Circle，OnDeck Capital，Lending Club，DealStruck和Kabbage等公司允许有资金的人直接向企业贷款，将银行作为中间人。摆脱中间人既可以为能够支付更少资金的借款人和可以获得更高回报的贷款人带来好处。
但我们远未达到在线贷方将取代银行作为小企业信贷的主要来源的程度。自2000年代中期以来，对小企业的在线直接贷款从零到大约100亿美元增长。但是，在目前的水平上，这种形式的贷款仍然是所有小企业信贷的微不足道的一部分，小企业管理局估计这些信贷将超过1万亿美元。
在线贷方不会取代银行作为小企业信贷的来源，因为它们对借款人的主要优势 - 更快的贷款决策和更高的获得信贷的可能性 - 需要付出更高的利息。美联储研究人员的估计表明，平均在线小企业贷款的利率是传统银行贷款平均利率的两倍多。
从在线贷方借入的成本较高意味着很少有借款人试图用在线贷方的信贷取代传统的银行贷款。那些利用在线贷方的人往往是以前无法获得信贷的小公司，或者是从其他贷方和信用卡公司那里获得高利率贷款的小公司。
此外，在线贷款并未取代抵押的小企业贷款。由于在线贷方主要提供无担保信贷，因此其贷款不能替代由小型企业资产（如设备或财产）支持的债务。
目前很少有银行将在线贷方视为竞争对手，有些银行将其视为合作伙伴，与他们建立了推荐关系。例如，在英国，桑坦德银行一直在外包较小的贷款查询，并从信誉较差的小企业借款人向在线贷方Funding Circle借款，但一直在为更多信誉良好的小企业借款人查询更大的贷款和贷款。在美国，一些银行已经设立了交易，将不符合标准的借款人转介给在线贷方，如OnDeck和QuarterSpot。如果银行认为在线贷方是现有的，有利可图的小企业贷款业务的替代品，他们就不会与新型贷款人合作。
在线贷款是未来几年可能大幅增长的小企业信贷的新来源。然而，更有可能为无法获得银行贷款或替代信用卡借贷或其他替代贷款的小企业增加新的资金来源，而不是取代传统的银行贷款。
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